Estrategias De Arbitraje Con Opciones Binarias

Estrategias de arbitraje con opciones binarias

Arbitraje es la compra y venta simultánea de la misma garantía en dos mercados diferentes con el objetivo de beneficiarse del diferencial de precios. Debido a su estructura única de pago, las opciones binarias han ganado enorme popularidad entre los comerciantes. Miramos las oportunidades de arbitraje en el comercio de opciones binarias.

Una rápida introducción al arbitraje

Supongamos que una acción cotiza en las bolsas de valores de NYSE y NASDAQ. Un comerciante observa que el precio actual de la acción en el NYSE es $ 10.1 y que en el NASDAQ es $ 10.2. Adquiere 10.000 de las acciones de menor precio (en la NYSE), que cuestan 101.000 dólares y vende simultáneamente la misma cantidad de 10.000 acciones de mayor precio, con un costo de 102.000 dólares. Se las arregla para embolsar la diferencia (102.000-101.000 = $ 1000) como beneficio (suponiendo que no hay comisión de corretaje).

Efectivamente, el arbitraje es la ganancia sin riesgo. Al final de las dos transacciones (si se ejecutan con éxito), el comerciante no tiene ninguna posición de acciones (por lo que es libre de riesgo), sin embargo, ha obtenido un beneficio.

Opciones de Arbitrage

El comercio de opciones implica altas variaciones en los precios, lo que ofrece buenas oportunidades de arbitraje. Mientras que las acciones pueden necesitar dos mercados diferentes (intercambios) para el arbitraje, las combinaciones de opciones permiten oportunidades de arbitraje en el mismo intercambio. Por ejemplo, la combinación de una posición larga y una posición larga de futuros resulta en la creación de una llamada sintética. Que puede arbitraged contra una opción de llamada real en el mismo intercambio. Efectivamente, los activos con pagos similares son arbitrados unos contra otros.

Además, existen otras variaciones en el arbitraje. Una posición larga en una acción puede arbitraged contra una posición corta en futuros de la acción. Las oportunidades de arbitraje también pueden ser exploradas entre las materias primas correlacionadas y las monedas (los ejemplos siguen).

Opciones binarias

Mientras que las opciones simples de compra y venta de vainilla ofrecen un beneficio lineal, las opciones binarias son una categoría especial de opciones que ofrecen pagos "todo o nada" o "precio fijo". (Ver relacionados: una guía para las opciones binarias en los EE. UU.).

Aquí está la representación gráfica de la diferencia de pagos entre los dos:

La compensación lineal (y variable) de las opciones simples de vainilla permite combinar diferentes opciones, futuros y posiciones de acciones entre sí (y un comerciante puede beneficiarse de los diferenciales de precios). La compensación fija de las opciones binarias limita las posibilidades de combinación.

La idea clave del arbitraje es simultáneamente la compra y venta de activos de perfil similar (sintético o real) para beneficiarse de la diferencia de precio. Uno de los mayores retos con las opciones binarias es que apenas hay activos que tengan un perfil de pago similar. Intentar combinaciones que implican diferentes activos para replicar la función de pago de opción binaria es una tarea engorrosa. Implica tomar múltiples posiciones - algo que es muy difícil para la ejecución comercial oportuna y cuesta comisiones de corretaje altas.

Oportunidades de Arbitraje en Trading de Opciones Binarias:

Dentro de las restricciones antes mencionadas, las oportunidades de arbitraje en el comercio de opciones binarias son limitadas. Encontrar activos similares para arbitrar simultáneamente es difícil. La mejor opción disponible es ir por el arbitraje basado en el tiempo. Implica identificar una discrepancia en el mercado, tomar una posición en consecuencia, y luego registrar los beneficios después de algún tiempo cuando se elimina la discrepancia o el precio objetivo / stop-loss son alcanzados.

NADEX es el popular intercambio de opciones binarias comerciales. Tenga en cuenta que otros mercados para acciones, índices, futuros, opciones o materias primas tienen horarios de negociación diferentes (y limitados). Los activos múltiples (acciones, opciones de futuros) se negocian en diferentes momentos del día dependiendo de las horas de negociación habilitadas para el intercambio. Los acontecimientos que ocurren cuando un mercado está cerrado pueden llevar a movimientos rápidos en los precios cuando el mercado se abre.

Por ejemplo, puede haber una noticia que afecte al índice de acciones FTSE 100 y que salga cuando se cierre la Bolsa de Valores de Londres (LSE). El impacto exacto de tales noticias en el índice FTSE 100 será visible sólo cuando el LSE se abra y el FTSE comience a actualizarse. Hasta entonces, las especulaciones serán altas sobre el impacto percibido de las noticias en el valor de FTSE.

Este índice es el punto de referencia para el comercio de opciones binarias en NADEX. Dado que el comercio de opciones binarias está disponible por horas extendidas, una gran cantidad de volatilidad y movimientos de precios como resultado de las noticias pueden ser visibles en las opciones binarias FTSE.

Supongamos que el LSE está actualmente cerrado y no hay actualizaciones al índice FTSE (el último valor de cierre fue 7000). Suponga que el último precio de la opción binaria "FTSE & gt; 7100" fue de $ 30. Como resultado de las noticias en desarrollo, el FTSE se espera que aumente una vez que el mercado se abre (digamos cinco horas a partir de ahora), y este valor de la opción binaria comenzará a subir (y fluctuar) desde el precio actual de $ 30 a $ 50, $ 70 y así sucesivamente. Puesto que no hay certeza sobre cuál será el valor exacto de FTSE cuando se abrirá para negociar, los precios binarios de la opción fluctuarán arriba y abajo. Durante este tiempo, los comerciantes experimentados pueden apostar su dinero en opciones binarias de FTSE para el arbitraje time-based.

Una vez que el mercado se abra, el cambio real en los valores del Índice FTSE y los precios futuros del FTSE serán visibles. Esto llevará a que los precios de las opciones binarias FTSE 100 se muevan hacia valores FTSE 100 que reflejen con precisión. En ese momento, los comerciantes experimentados podrían haber visto la sobrecompra y las condiciones de sobreventa en el mercado de opciones binarias y ganancias (posiblemente un par de veces).

Otras oportunidades de arbitraje de opciones binarias provienen de activos correlacionados, como el impacto de los cambios en los precios de los productos básicos que llevan a cambios en los precios de la moneda. Por lo general, el oro y el petróleo tienen una correlación inversa con el dólar estadounidense (es decir, si los precios del oro o del petróleo suben, la moneda del USD se debilita y viceversa). Los operadores experimentados pueden buscar oportunidades de arbitraje en opciones binarias de forex asociadas en tales escenarios.

Por ejemplo, un comerciante observa que los precios del oro están subiendo. Puede vender en corto el dólar de los EEUU vendiendo el par USD / JPY o comprando par EUR / USD. Del mismo modo, un aumento en los precios del petróleo puede conducir a un aumento esperado en el precio de EUR / USD. Un operador de opciones binarias puede tomar posiciones apropiadas para beneficiarse de estos cambios en los precios de los activos.

El arbitraje en otras opciones binarias, como "opciones binarias de nómina no agrícola", es difícil porque un subyacente no está correlacionado con nada. Todavía se puede intentar el arbitraje basado en el tiempo, pero esto sería únicamente en la especulación (por ejemplo, tomar una posición como la expiración se aproxima y tratar de beneficiarse de la volatilidad).

Opciones binarias: Mejor para Arbitrage?

La alta volatilidad es un amigo de los arbitrajes. Las opciones binarias ofrecen ganancias de "todo o nada" o "precio fijo" ($ 100) y pérdidas ($ 0). Al igual que las opciones simples de vainilla, no hay variabilidad (o linealidad) en los retornos y riesgos. Comprar una opción binaria de $ 40 dará como resultado un beneficio de $ 60 (pago final - compra de precio = $ 100 - $ 40 = $ 60) o una pérdida de $ 40. Cualquier impacto de noticias / ganancias / otros acontecimientos del mercado llevará el precio a fluctuar (de $ 40 a $ 50, $ 80, $ 10, $ 15, y así sucesivamente).

Los arbitradores normalmente no esperan que las opciones binarias expiren. Reservan las ganancias parciales o cortan sus pérdidas antes. Dado que las opciones binarias tienen pagos fijos de precio fijo, cualquier cambio en el valor subyacente puede tener un gran impacto en los rendimientos.

Por ejemplo, si el FTSE cerró en 7000, y la opción binaria FTSE & gt; 7100 se cotizaba a $ 30, y luego las noticias positivas sobre el FTSE sale. El FTSE alcanza 7095 y está flotando alrededor de ese nivel en un rango de 10 puntos (7095-7105). El precio de la opción binaria mostrará enormes variaciones, ya que sólo una diferencia de un punto en el FTSE puede hacer o romper el pago de ganar-pérdida para un comerciante. Si el FTSE termina en 7099, el comprador pierde la prima que pagó ($ 30). Si el FTSE termina en 7100, recibe una ganancia de ($ 100- $ 30 = $ 70). Esto - $ 30 a + $ 70 es una variación enorme basada en un límite de un punto del subyacente (7099 a 7100), y que conduce a la volatilidad muy alta para las valuaciones binarias de la opción, creando oscilaciones enormes del precio para los comerciantes opcionales binarios de la opción para capitalizar sobre.

La línea de fondo

El arbitraje estándar (compra y venta simultánea de valores similares en dos mercados) puede no estar disponible para los operadores de opciones binarias debido a la falta de activos similares que se negocian en múltiples mercados. Las oportunidades de arbitraje en opciones binarias deben ser tomadas de aquellas disponibles durante las horas fuera de mercado en mercados asociados o activos correlacionados. La estructura única de recompensa de "todo o nada" de opciones binarias permite oportunidades de arbitraje basadas en el tiempo. Las altas variaciones permiten un alto potencial de ganancias, pero también generan un gran potencial de pérdidas. Debido a su naturaleza de alto riesgo y alta rentabilidad, el comercio de opciones binarias es recomendable sólo para comerciantes experimentados.